Encontrar a beta do setor não é um processo direto, como procurar um único número. Não existe uma fonte única e universalmente aceita para betas da indústria. Você precisa calculá -lo e a precisão depende muito da sua metodologia e dados. Aqui está um colapso das abordagens comuns:
1. Usando análise de regressão em um grupo de empresas: Este é o método mais comum e geralmente aceito.
*
Identifique a indústria: Defina claramente o setor em que você está interessado. Isso é crucial porque uma definição ampla produzirá uma versão beta menos precisa. Seja específico! Por exemplo, em vez de "tecnologia", considere "fabricação de semicondutores" ou "computação em nuvem".
*
Selecione empresas: Escolha uma amostra representativa de empresas de capital aberto dentro desse setor. Aponte para um grupo diversificado entre tamanhos e posições de mercado, mas evite valores discrepantes que possam distorcer os resultados. Pelo menos 10 a 15 empresas geralmente são recomendadas para um resultado razoavelmente confiável.
*
Reúna dados: Você precisará de dados históricos sobre o retorno das ações de cada empresa e o retorno de um índice de mercado relevante (por exemplo, S&P 500, um índice global mais amplo, se apropriado). Dados mensais ou semanais durante um período de pelo menos 3-5 anos são frequentemente usados. Fontes incluem bancos de dados financeiros como Bloomberg, Refinitiv ou Yahoo Finance.
*
Executar análise de regressão: Use software estatístico (como Excel, R ou pacotes estatísticos especializados) para realizar uma regressão linear múltipla. A variável dependente é o retorno das ações de cada empresa e a variável independente é o retorno do índice de mercado. A regressão produzirá uma versão beta para * cada * empresa em sua amostra.
*
Calcule a beta média: Basta calcular a média da empresa Betas para chegar à versão beta do setor. Considere ponderar os betas por capitalização de mercado para uma representação mais precisa, oferecendo às empresas maiores influência.
2. Usando betas da indústria publicada (com cautela): Alguns bancos de dados financeiros ou relatórios de pesquisa podem fornecer betas do setor. No entanto, trate -os com cautela. Estes betas:
*
pode estar desatualizado: Os perfis de composição e risco da indústria mudam com o tempo.
*
pode usar metodologias diferentes: O método de cálculo deles pode diferir do seu.
*
pode usar índices diferentes: O índice de mercado usado afetará a versão beta.
*
pode não ser granular: As classificações do setor podem ser muito amplas para suas necessidades.
3. Usando uma abordagem de portfólio (para um segmento da indústria mais específico): Se você estiver interessado em um nicho muito específico dentro de um setor, poderá construir um portfólio de empresas relevantes e calcular a versão beta desse portfólio usando o método de regressão descrito acima. Isso permite uma versão beta mais personalizada do que usar uma média da indústria.
Considerações importantes: *
Qualidade de dados: Dados imprecisos ou incompletos levarão a resultados não confiáveis.
*
Período de tempo: O período que você usa afeta significativamente a versão beta. Um período mais longo geralmente reduz o ruído, mas pode não refletir mudanças recentes no perfil de risco do setor.
*
ÍNDICE DE MERCADO: A escolha do índice de mercado é crucial. A versão beta será diferente, dependendo de você usar um amplo índice de mercado ou um índice mais específico do setor.
*
Definição da indústria: A maneira como você define a própria indústria é fundamental para a confiabilidade e a significância do beta calculado.
Em resumo, embora você possa encontrar betas publicadas do setor, a abordagem mais confiável é calculá -la usando a análise de regressão em um grupo de empresas cuidadosamente selecionadas, atento às considerações listadas acima. Lembre -se de que a beta é uma estimativa e é sempre melhor usá -la em conjunto com outras formas de análise.
