IPOs (ofertas públicas iniciais) normalmente seguem um ciclo com etapas específicas: 1.
Fase Pré-IPO: - As empresas que planejam abrir o capital iniciam os preparativos com bastante antecedência.
- Eles se reúnem com bancos de investimento e equipes jurídicas para discutir o processo.
- As finanças e os planos de negócios da empresa são examinados de perto.
2.
Período de silêncio: - Uma vez tomada a decisão de abrir o capital, as empresas entram num “período de silêncio”.
- Durante esse período, não poderão discutir informações financeiras específicas sobre o IPO.
- Isto é feito para evitar o uso de informações privilegiadas e garantir a justiça.
3.
Subscrição: - Os bancos de investimento, atuando como subscritores, avaliam o valor da empresa e determinam a quantidade de ações a serem oferecidas.
- Também definiram a faixa inicial de preço das ações.
4.
Arquivo de Prospecto: - A empresa registra uma declaração de registro, comumente conhecida como prospecto, na Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos.
- O prospecto divulga informações financeiras detalhadas, histórico da empresa e fatores de risco associados ao investimento.
5.
Revisão da SEC: - A SEC analisa o prospecto quanto à precisão e integridade.
- Quaisquer revisões necessárias serão feitas durante esse período.
6.
Roadshow: - Executivos de empresas e banqueiros de investimento conduzem uma série de reuniões com potenciais investidores, analistas e investidores institucionais.
- Esta é uma oportunidade para a empresa apresentar sua proposta de investimento e gerar interesse.
7.
Preços e Alocação: - Com base no feedback e na demanda dos investidores durante o roadshow, é definido o preço final das ações.
- As ações são então atribuídas a investidores institucionais e investidores de retalho que tenham apresentado ordens.
8.
Data do IPO: - O IPO ocorre oficialmente quando as ações da empresa passam a ser negociadas em bolsa de valores.
- As ações podem ser adquiridas através de contas de corretagem ao preço de mercado.
9.
Período de bloqueio: - Após o IPO, os insiders, como executivos da empresa e grandes acionistas, ficam sujeitos a um período de restrição durante o qual não podem vender as suas ações.
- Isto é feito para manter a estabilidade do mercado e evitar vendas excessivas.
10.
Negociação: - Após o período de restrição, os insiders ficam livres para vender as suas ações, levando a um aumento da atividade comercial.
