Não, você não pode substituir diretamente uma instalação do Windows XP pelo Windows 98. O Windows 98 é significativamente mais antigo e menos capaz que o Windows XP, e seus drivers e arquitetura são incompatíveis. O Windows 98 simplesmente não seria capaz de utilizar o hardware de um computador projetado para executar o Windows XP. Você precisaria de um computador completamente diferente, compatível com os requisitos de hardware muito mais antigos do Windows 98.