Ciclo de oferta pública inicial (IPO): O ciclo de IPO refere-se às etapas pelas quais uma empresa passa desde o momento em que decide abrir o capital até a efetiva oferta pública de suas ações em bolsa de valores. Aqui está um detalhamento dos principais estágios ou fases do ciclo de IPO:
1. Fase Pré-IPO: - A empresa toma a decisão inicial de abrir o capital e passa por uma reestruturação para se preparar para o IPO.
- Durante esta fase, a empresa normalmente contratará bancos de investimento para atuarem como subscritores, que auxiliarão no processo de IPO.
2. Período de silêncio: - O período que antecede o pedido de IPO, durante o qual a empresa está proibida de discutir publicamente a oferta ou qualquer informação relevante relacionada à empresa.
3. Arquivando a Declaração de Registro: - A empresa registra uma declaração de registro, geralmente na Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos Estados Unidos.
- Esta declaração contém informações cruciais sobre a empresa, sua situação financeira, gestão, riscos associados à oferta e a quantidade de ações a serem emitidas.
4. Fase de pré-comercialização: - Os subscritores e a empresa conduzem atividades de pré-marketing para avaliar o interesse dos investidores e criar demanda pelas ações do IPO.
- Esta fase inclui reuniões com potenciais investidores, roadshows e eventos promocionais.
5. Preço do IPO: - Os subscritores e a empresa determinam o preço da oferta pública inicial por ação com base em vários fatores, incluindo condições de mercado, demanda dos investidores e avaliação da empresa.
6. Lançamento e negociação de IPO: - O IPO entra oficialmente em bolsa de valores e as ações são disponibilizadas ao público para negociação.
- A empresa levanta capital com a venda destas ações e o preço das suas ações flutua com base no sentimento do mercado.
7. Período pós-IPO: - Após o IPO, a empresa passa a ter capital aberto e suas ações continuam a ser negociadas em bolsa.
- As empresas entram nesta fase comprometidas em manter a conformidade das empresas públicas e em comunicar com os investidores através de relatórios e atualizações financeiras regulares.
8. Período de bloqueio: - Os altos executivos e os grandes acionistas da empresa estão normalmente sujeitos a um período de “lock-up”, durante o qual estão proibidos de vender as suas ações, garantindo estabilidade na fase inicial de negociação.
9. Relações com acionistas e cobertura de analistas: - A empresa realiza atividades de relações com investidores, incluindo comunicações, apresentações e reuniões regulares com acionistas e analistas para manter a transparência e atualizá-los sobre o desempenho da empresa.
10. Ofertas subsequentes (oferta pública secundária): - Algumas empresas podem optar por realizar ofertas públicas adicionais no futuro, caso necessitem de angariar mais capital. Essas ofertas subsequentes são conhecidas como “ofertas subsequentes” ou “ofertas públicas secundárias”.
A duração do ciclo de IPO pode variar dependendo de fatores como aprovações regulatórias, condições de mercado e preparação da empresa. As empresas passam por uma preparação minuciosa, avaliações jurídicas e escrutínio regulatório antes de abrirem o capital para garantir a conformidade com as leis de valores mobiliários e para se apresentarem de forma eficaz aos investidores.
