Vamos quebrar como calcular o DVO1 (valor em dólares de uma opção para um movimento de 1 ponto de base) no Excel, juntamente com as principais considerações.

Entendendo o DVO1

* O que é: O DVO1 mede a mudança no valor de uma opção para um movimento de 1 ponto de base na taxa de juros subjacente.
* Importância: O DVO1 é crucial para o gerenciamento de riscos, especialmente para as portfólios de opções, pois ajuda a quantificar o impacto potencial das mudanças na taxa de juros.

cálculo do excel

1. Configuração de dados
* coluna A: Modelo de preços de opção (por exemplo, Black-Scholes) Entradas como:
* Preço de greve
* Preço subjacente
* Taxa de juro
* Volatilidade
* Hora de maturidade
* coluna B: Valor da opção (calculado usando seu modelo de precificação).

2. Calcule o valor da opção para duas taxas de juros
* coluna C: Taxa de juros + 0,01% (adicione 1 ponto base à taxa de juros original)
* coluna D: Valor da opção usando a taxa de juros na coluna C e outras entradas do modelo.

3. Calcule dvo1
* coluna E: Dvo1 =(valor da opção na coluna D) - (valor da opção na coluna B).

Exemplo:

| | a | b | c | d | e |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | Preço de greve | $ 100 | $ 100 | $ 100 | |
| 2 | Preço subjacente | $ 105 | $ 105 | $ 105 | |
| 3 | Taxa de juros | 2,50% | 2,50% | 2,51% | |
| 4 | Volatilidade | 20% | 20% | 20% | |
| 5 | Hora de maturidade | 1 ano | 1 ano | 1 ano | |
| 6 | Valor da opção | $ 5,25 | $ 5,25 | $ 5,27 | $ 0,02 |

Pontos -chave

* Modelo de preços: Certifique-se de estar usando um modelo de preços de opções preciso para sua situação (por exemplo, scholes pretos, árvore binomial).
* Base de taxa de juros: O DVO1 é calculado para uma alteração de 1 ponto de base (0,01%) na taxa de juros. Ajuste seus cálculos se precisar analisar movimentos de taxa de juros maiores.
* Análise de cenário : O DVO1 é apenas um componente do gerenciamento de riscos. Você provavelmente desejará executar a análise de sensibilidade com diferentes taxas de juros e outras entradas de modelo.
* Natureza dinâmica: O DVO1 pode mudar com o tempo como o preço subjacente, a volatilidade e o tempo para a maturidade variam.

Considerações adicionais

* DVO1 para portfólios: Para um portfólio de opções, você somaria os valores de DVO1 das opções individuais.
* delta: O conceito de DVO1 está intimamente relacionado ao delta da opção, que mede a mudança de valor para uma alteração de US $ 1 no preço subjacente. O DVO1 é uma forma específica de delta que se concentra nas alterações da taxa de juros.

Deixe -me saber se você tiver mais alguma dúvida ou precisar de ajuda com cenários de opções específicas!